×

ログイン

会員登録はこちら

ゴールド

Gold

1. 貴金属投資とは?

貴金属投資は一般的に金・銀・プラチナ・パラジウムを購入してその価格の値上がりを狙う投資です。株式でいうところの東京証券取引所のような一般の人が参加可能な公設の市場はなく、店頭で取引が行われます(物理的な店頭販売以外のインターネット取引なども含みます)。世界中の取引のベースとなる価格は、金と銀に関してはロンドン貴金属協会(LBMA)によって、プラチナとパラジウムに関してはロンドン金属取引所(LME)によって管理・運営されています。

金・銀・プラチナ・パラジウム

2. 貴金属投資の歴史

貴金属投資、とりわけ金に関しての歴史は古く、変質のしづらさや、柔らかく加工のしやすさなどから宝飾品や金貨として古代から利用されてきました。
それ以降、投資対象としてだけでなく通貨としての機能を兼ねていましたが、純粋に投資対象とみなされたのは、金本位制から変動相場制へと移行した1971年のニクソンショック以降であります。金相場は、株式市場の下落局面や地政学リスクの悪化等に強く、“有事の金”としてリスク資産の代表格となっています。金以外の貴金属も金ほどではないにせよリスク資産として認識されています。
また、現在、貴金属に投資するには宝飾品を含む現物、先物、上場投資信託(ETF)などの方法があります。

1973年から2013年までの主要資産の年間収益率

3. 貴金属投資の仕組み

貴金属投資の仕組みは極めてシンプルで、専門の取引・小売業者を通じた店頭窓口、および電話注文やインターネットを通じて購入することができます。ほとんどの取引・小売業者はセキュリティ面を考慮し購入・売却のほかに保管サービスも提供しています。
ETFに関しては証券会社を通じて購入することができ、商品によっては現物に引き換えられるものもあります。
その他、証拠金を活用した先物取引も存在します。

4. 世界の富裕層にとっての貴金属投資

自国通貨の他にあらゆる通貨で資産を保有する富裕層にとって、貴金属、特に金はインフレに強いリスク資産としてなくてはならない存在です。現物の延べ棒を自国内外の貸金庫で保管したり、通貨価値が不安定で軍事的な地政学リスクを抱える地域の富裕層は、いざというときに持ち出しやすいように宝飾品として身に着けることもあります。

宝飾品

5. 貴金属投資と日本人との相性

もっとも一般的な貴金属投資は金投資です。貴金属は株式や為替と比較して価格変動が少ないことが特徴ですが、とりわけ金は貴金属の中でも価格が安定しており、投資リスクを避けたがる日本人には相性のいい投資対象といえます。
00年代後半のリーマンショックからの大幅な金上昇時には、日本国内で金の他にもプラチナの中古買取が盛んに行われ、貴金属投資に関してはこのイメージを持っている方も多いのではないでしょうか。
日本ではあまり一般的ではありませんが、海外特に欧州では、価格変動が金よりも大きな銀の取引を趣向する投資家も少なくありません。

6. 貴金属投資のメリット、デメリット(リスク)

貴金属投資のメリットは、発行体の破綻によって無価値になる可能性のある株式や債券とは異なり、価格の下落は一定限あるものの、その価値が保持される点にあります。
更に、株式・為替・債券市場が天災や戦争、大幅な経済環境の変化などで機能不全に陥ったり、流動性の悪化などで大幅に市場価格が下落するような場合にも、金はリスク資産として逆に価値が上昇する傾向があります。また、近年では宝飾品の他に、パソコンやスマートフォン・タブレットなどの端末に使用される工業用の用途も拡大しており、実需の拡大による価格上昇を見込める点も魅力です。
反対にデメリットとしては、価格上昇を見せた場合でもその他の代表的な資産と比較して上昇幅が限られるため、株式市場が好調な時には趣向されない点があります。事実ここ3年ほどは、主要各国の株式市場が上昇していることもあって、価格はほぼ横ばいとなっています。
同じく現物資産の代表格である不動産の賃料収入、債券投資の金利収入等のインカムゲインが貴金属投資には存在しないため、不動産や債券市場が堅調な場合は、価格が伸びにくいデメリットがあります。

ゴールドと株式

(情報提供)Bullion Japan株式会社

Bullion Japan株式会社は、英国Garmarley Ltd.の運営するBullion Vaultサービスの日本における正規独占媒介代理店です。日本の方に円建てによる金地金取引を提供しております。ネットを通じて24時間取引可能です。
主な業務内容は以下となります。

  • インターネットを用いた金、銀等貴金属類取引に係る媒介、取次及び保管サービスの情報提供又は窓口業務
  • 上記に対する自動及び半自動による発注システムの提供
  • 金地金に関数するニュース配信業務
  • 金地金に関する各種コンサルティング業務

同社に関する質問はこちらからお問い合わせください。